近日，多家媒体报道称，存储芯片价格已触底反弹，三星等国际存储大厂已开启涨价。
直接导致手机及PC整体价格开始上扬，而鉴于手机、PC、服务器是存储三大需求的主要动力，从成本机制看，未来服务器价格的上涨也是大势所趋。众所周知，全球存储市场中，由三星、美光、SK海力士等巨头垄断NANDFlash（闪存）、DRAM（内存）等存储晶圆厂（原厂）主导供应。不过，由于全球宏观经济复苏缓慢、需求断崖式下跌，自2022年第四季度起，国际闪存大厂铠侠和美光等已经启动减产，调整供给。而到了今年中旬，三星、SK海力士、美光均表示扩大减产幅度。其中，过往坚决不减产的三星也从今年4月份加入减产阵营，近期还宣布从9月起扩大减产幅度至50%。截止9月底，上述存储原厂减产时间已达6—12个月，而预计持续到2024年的减产，意味着原厂减产时长将长达至少9—15个月。对此，集邦咨询显示，由于NANDFlash供应商亏损持续扩大，销售价格已接近生产成本，供应商为了维持营运而选择扩大减产，从而希望带动价格止跌反弹。其中，NANDFlash晶圆合约价已在8月反弹，随着其他存储厂供应商预计将跟进扩大第四季度减产幅度，加速库存去化速度，以及客户加大备货力度，9月NANDFlash晶圆合约价续涨，预估第四季度NANDFlash均价有望因此持平或小幅上涨，涨幅预估约0至5%。
事实是，近期上游存储资源价格已经进一步上调，NAND涨价行情扩散至小容量256Gb NAND Wafer，1Tb/512Gb/256Gb TLC NAND Flash分别调涨至3.65/1.80/1.03美元。与此同时，近期已有下游厂商接到存储原厂通知，第四季度将调涨合约价格，其中NAND闪存第四季度合约价可能涨一至二成，DRAM合约价涨幅约一成。以手机为例，三星9月已与客户（包括小米、OPPO及谷歌）签署了内存芯片供应协议，DRAM和NAND闪存芯片价格较之前合同价格上调10%-20％。由此看，当前全球主要存储大厂都在开始陆续发出合约涨价通知，而伴随减产效果越来越显著，原厂强势拉涨的决心强烈，上游资源供应明显趋紧，部分资源在现货市场甚至还会出现供不应求的情况，进而导致价格的进一步拉升。
至于明年，同样来自集邦咨询的最新研究报告显示，内存、闪存芯片的市场需求将分别大涨13.0％、16.0％，相比今年高出大约6.5个、5.0个百分点。
由此看，存储行业供给侧主动减量，并且向下游提价的势头将会持续。提及存储，智能手机、服务器和PC为存储三大终端需求驱动力。例如在DRAM的需求中，智能手机占比约42%，服务器约38%，PC不足20%。不过，由于手机、PC整体出货量见顶，而服务器受益于算力增长的需求，尤其是始于去年年底的ChatGPT等新兴应用的出现，有望持续增长。基于此，业内预计，上述存储市场的涨价最先影响的是以服务器为代表的企业级市场，其中内存（DRAM）和硬盘（NAND为核心成本）作为服务器存储的功能模块则直接影响着服务器的成本和最终价格。以传统基础（通用）服务器为例，其内存和硬盘构成的存储成本占据其总成本的35%—45%，即便是现在开始流行的AI服务器，在CPU和GPU成本占比攀升的情况下，存储也占据了其总体成本的10%—25%不等，远高于其他部件的比例，同时，鉴于AI服务器对于DRAM和NAND的容量需求分别是传统服务器的6—8倍和3倍（为了满足AI对于数据高速交换与存储的需求），这些均说明从成本机制看，存储依然是影响服务器成本及价格的重要因素。此外，从技术角度看，新需求带来的技术升级也会带来成本的增加。例如驱动DRAM内存市场向DDR5 升级的动力主要来自对带宽有强烈需求的专业应用领域，比如AI服务器、边缘服务器等，而这主要是由于系统内存带宽跟不上服务器CPU核心数量的增长，服务器需要更大的内存带宽所致，为此，三星电子、SK 海力士和美光三家公司正在推动DDR5内存的普及，以期抵制当前半导体市场下滑的趋势，而随着而来的，则是在这一升级周期内，不仅是DDR5内存库存较少导致价格高企，也会使得目前仍然占据主流的DDR4内存受到影响，甚至是价格的不降反升（因为三大存储厂商的DRAM减产重点均锁定在DDR4），最终导致目前仍占据主流的基础（通用）服务器成本和价格的上涨。所谓以小见大。如果说上述是存储“涨”声对服务器成本的影响，那么扩大到以服务器为基的数据中心其对于成本的影响将更加显著，而这点从美光官网对于存储需求和价值的比较预测可见端倪。其数据显示，2021年数据中心DRAM和NAND分别约300亿美元和200亿美元，预计到2025年分别增长至500亿美元和300亿美元，预计到2030年分别增长至1000亿美元和700亿美元，2021年~2025年合计CAGR为14%；从存储容量看，2021年数据中心NAND市场需求小于2000亿GB，预计到2025年有望达到5000亿GB，到2030年有望达到24000亿GB。面对存储价格的上涨，市场价值和容量的增加，为了现在和未来规避成本上升的风险，我们认为，服务器市场和客户的提前备货将是大势所趋和明智之选，毕竟此前GPU价格的疯涨已经给相关客户上了深刻的一课！
